株主優待

【3244】サムティ ホテル無料宿泊券が貰える優良高配当株

サムティ ここがポイント

・8期連続増配、過去減配無し

・300株保有でホテル無料宿泊券2枚

・今後は収益体系をインカムゲインへ転換予定

 

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サムティの株価指標

 

・株価:2,063円

・PER:7.0倍

・PBR:1.12倍

・配当金:82円

・配当利回り:4.07%

・配当性向:31.3%

2021/6/24時点のデータ

 

事業内容

大手不動産会社、時価総額は847億円(21年度)。

関西地盤に首都圏に展開、投資用マンション開発・流動化等。

賃貸、ホテル事業に力を入れています。

 

私は見たことがないのですが、関西地方をメインに放映されるサムティのCMには柴犬まるという可愛らしい犬がよく登場し、知名度も抜群にあるということでした。

 

確かにかわいいですね、スーツ?も似合っています。笑

事業セグメント

 

 

売上構成の約9割が、不動産事業

 

メインの不動産事業は土地を仕入れて開発、ホテル・オフィス・マンションを建設し売却することで利益を産み出しています。

株価チャート

1年チャート

 

5年チャート

 

株価は2,000円付近を横ばい

 

REIT指数の上昇に伴って株価が2,000円を超えてきました。

どうしても購入したければ2,000円以下で検討したいですね。

売上高・営業利益率推移

 

20年度は過去最高売上

 

・営業利益率:17.16%

・ROE:14.34%

・ROA:4.52%

 

営業利益率も高く、ROEの数値も自己資本を使った経営の上手さが出ています。

21年度は売上は下がりますがEPSは上昇するとのことなので心配ないです。

財務状況

・自己資本比率:30.7%

・有利子負債倍率:2.12倍

・D/Eレシオ:0.51倍

・ネットD/Eレシオ:2.11倍

 

財務体質は若干不安定

 

自己資本比率は30%をキープしておりクリア。

D/Eレシオも問題ありません。

 

しかしネットD/Eレシオが2倍超というのは手持ちの現金を引いた有利子負債が自己資本の2倍あることを示しており、多額の借入金を行っていることが分かります。

 

不動産という業種上、土地の開発等にも多額のお金がかかるため仕方ない部分もありますが手持ちの現金比率を大幅に超えての有利子負債というのは若干の不安が残ります。

配当利回り・配当性向

 

・配当金:82円

・配当利回り:4.07%

・配当性向:31.3%

 

参照:https://www.samty.co.jp/ir/library/presentation/main/02/teaserItems1/0/linkList/0/link/2020.11_3Q_JP5.pdf

 

利回り・配当性向共にOK

 

配当性向は高すぎることなく、配当金を分配しています。

8期連続増配であり、過去のリーマンショックでも減配無し。

 

また上記の決算説明資料にもあるとおり、サムティは自己株式取得を行うなど株主還元には積極姿勢です。

この点は非常に評価できます。

株主優待

 

保有数に応じてホテルの宿泊割引券・無料券

 

参照:https://www.samty.co.jp/ir/stock/benefit.html

 

100株以上でホテルの割引券2枚、300株以上でホテル無料宿泊券2枚です。

この株主優待を目的に300株を保有している個人投資家も多いはず。

サムティの今後は

 

2025年までにビジネスモデルを

不動産事業(売買)⇨賃貸収入へ大幅転換予定

 

1/28に発表された中期経営計画にて下記資料が発表されました。

 

参照:https://www.samty.co.jp/news/news-7036472545439218991/main/0/link/2020.11_JP.pdf

これまでは完成した物件を早期に売却していましたが、今後は保有物件から賃貸収入を得るインカムゲインをメインの収益にしていくとのこと。

 

そして今まで行っていた国内での不動産事業を海外で展開し、減少分を補完していくということでした。

 

海外事業と保有物件からのインカムゲインが安定すれば景気に左右されやすい強固なビジネスモデルとなり、FCF(フリーキャッシュフロー)も継続して稼ぐことができます。

今後のサムティの業績にも要注目ですね。

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